Trader - Központ

A forex piacokon a devizákkal párokban kereskednek (például, ha az EUR/HUF devizapárt veszed, akkor az eurót veszed és ezzel egy időben a forintot adod.). Az előző cikkben bemutatott példához hasonlóan, arra a devizára kamatot fizetsz, amit eladtál és kamatot kapsz arra a devizára, amit vettél.

Ami különlegessé teszi a carry tradet az azonnali deviza piacokon, az a pozíciód után járó kamatok napi kifizetés. Technikailag minden pozíciót lezárnak és újranyitnak nap végén az azonnali deviza piacon – maximum nem látod, amikor több napig tartod a pozíciódat.

A forex brókered lezárja és újra nyitja a pozíciódat, és ráteszik/levonják a két deviza pár közötti overnight kamat különbözetét. Ez az ára annak, hogy átvisszük („carry”) a pozíciónkat a következő napra (más néven „roll over”-nek is hívják).

A forex brókerek által nyújtott magas tőkeáttétel rendkívül népszerűvé tette a carry trade-t a deviza piacokon. A forex kereskedés teljesen letét/fedezet alapú. Sokszor csak a nyitott pozíció 1%-2%-át kérik fedezetként.

Nézzünk egy példát, hogy mennyire jó is tud lenni ez.

Ebben a példában Tamást, egy kezdő forex tradert fogunk megnézni. Tamásnak születésnapja van és mivel a nagyszülei rendkívül nagylelkű és nagyvonalú emberek, adnak neki ajándékba $5,000-t.

Na most, ahelyett, hogy elverné a születésnapi ajándékát videó játékokra és rágógumi pop sztárok által ajánlott dolgokra, úgy dönt, hogy félre teszi a pénzt nehezebb napokra. Tamás elmegy a helyi bankba, hogy egy deviza megtakarítási számlát nyisson, ahol azt az információt kapja, hogy „a megtakarítási számla évi 2%-ot fog hozni, hát nem fantasztikus?” Ezt hallva Tamás kicsit lelassított és átgondolta, „ $5,000-on 2%-al évi 100 dollárt tudnék keresni. Ez azért nem túl vonzó.”

Mivel Tamás egy rendkívül értelmes srác és már tanulmányozta a Forex Bázis oktatási anyagait, ismeri egy jobb módját is a befektetésnek. Így illedelmesen azt válaszolta, hogy „köszönöm szépen, de szerintem más hova fogom fektetni a pénzem.”

Tamás az elmúlt egy évben már több rendszert is kipróbált forex demó számlákon, beleértve a carry trade-t is, így már van elképzelése arról, hogy milyen is a forex kereskedés. Nyit egy éles forex számlát, befizeti a születésnapi pénzét és akcióba lép. Tamás talál egy deviza párt, ahol 7%-os a kamat különbözet és vesz is belőle egy 50,000 dollár értékű pozíciót. Mivel a forex brókere csak 1%-os fedezetet kér, $500 letét szükséges ehhez a pozícióhoz (100:1 tőkeáttétel). Így tehát Tamásnak van egy $50,000 értékű pozíciója, ami évi 7%-ot hoz.

Mi fog történni Tamás pozíciójával, ha egy évig nem csinál vele semmit?
Nos, 3 lehetőség van, nézzük meg mindegyiket:

A deviza pozíció veszít értékéből. A deviza pár, amit Tamás vett, hulló kőként kezd esni. Ha a veszteség akkora méretet ölt, hogy már nincs elég fedezet a pozíció tartásához, akkor a pozíciót likvidálják és a számlán $1,000 marad.

A deviza pár ugyanannál az értéknél lesz. Ebben az esetben Tamás nem nyer vagy veszít a pozícióján, ellenben megkapja az $50,000 után járó 7%-os kamatot. Ez azt jelenti, hogy Tamás $3,500 dollár hasznot csinált az $5,000-ból. Ez több mint 50%-os hozam.

A deviza pozíció értéke emelkedik. Tamás deviza párja kilő, mint a rakéta. Így nem csak a $3,500-t kapja meg, hanem még nyereséget is elkönyvelhet a pozícióján. Ez egy remek ajándék lenne saját maga számára a következő születésnapján.

A 100:1 nagyságú tőkeáttétel miatt Tamásnak megvan a lehetősége, hogy könnyedén 50%-os hozamot érjen el.

Nézzünk példát egy olyan deviza párra, ami 7%-os kamat különbözetet ajánl:


Ha EUR/HUF-ot adsz el, azaz eurót adsz és forintot veszel, akkor 7%-os kamat különbözetet fogsz kapni a pozíciód után.

Természetesen, ha EUR/HUF-ot veszel, akkor az ellenkező módon működik a dolog, azaz te fizetsz 7%-os kamatot.


Ha vettél volna EUR/HUF-ot és egy évig megtartottad volna, akkor mínusz 7%-ot kaptál volna a pozíciód után.

 

 

A carry trade kockázata

Minden egyes pozíció nyitása előtt fel kell mérned, hogy mekkora maximális kockázatot vállalsz az adott pozícióval és hogy ez a mértékű kockázat belefér-e a pénzkezelési stratégiádba.
Az előző cikk példájában Tamás, a kezdő forex trader maximális kockázata $5,000 lett volna, mivel a pozícióját automatikusan lezárta volna a forex brókere, ha a vesztesége eléri az $5,000-t.

Ez nem hangzik túl jól, igaz?

Azért azt vedd figyelembe, hogy Tamás egy kezdő forex kereskedő, így még nem tudja annyira értékelni a stop lossok értékét.

Ha carry trade pozíciót nyitsz, akkor is van lehetőséged a veszteséged limitálására, mint a normál pozíciók esetében. Például, ha Tamás úgy dönt, hogy az $5,000-ból csak $1,000-t kockáztat, akkor beállít egy olyan stop losst, ami akkor zárja le a pozícióját, ha az adott deviza árfolyam mellett a vesztesége eléri az $1,000-t. Természetesen a pozíció tartása alatt kapott carry trade kamatokat megtarthatja.